Transnorm war ein spezialisierter Hersteller von Hochleistungsmodulen für Stückgut-, Behälter- und Kartonfördersysteme sowie für Paket- und Fluggepäckförderanlagen. Mit den Kurvengurtförderern verfügte das Unternehmen über eine führende Marktposition. Die Komponenten wurden weltweit an Flughäfen in Gepäckabfertigungssystemen, in großen Paketverteilzentren sowie in Versand- und Druckindustrien eingesetzt.
Der Erwerb
Voreigentümer Nord Holding und das Management hatten Transnorm aus einer Distressed-Situation übernommen und entschieden sich innerhalb kurzer Zeit zur Veräußerung. KPMG Corporate Finance führte 2007 einen Auktionsprozess; das Management entschied sich für NEXX, da die zügige Due Diligence und der industrielle Fit überzeugten.
Investment Rationale
Das Marktsegment wurde durch mehrere strukturelle Treiber gespeist: steigende Passagierzahlen und neue Flughafenkapazitäten, wachsende Paketvolumina im Zuge des B2C-E-Commerce sowie eine zunehmende Automatisierung in der Logistik. Transnorm differenzierte sich durch Zuverlässigkeit, Geschwindigkeit und niedrige Total Cost of Ownership gegenüber dem Hauptwettbewerber. Das wiederkehrende Ersatzteilgeschäft (~1/3 des Umsatzes) bildete eine stabile Ertragsbasis.
Die Umsetzung des Wachstumskonzeptes
Während der Haltedauer wurde die Abhängigkeit vom Flughafensegment durch eine stärkere Adressierung von Paket- und Distributionssektoren reduziert und der Umsatzmix ausgewogener gestaltet. Das hochmargige Ersatzteilgeschäft wurde gezielt ausgebaut und wuchs seit 2006 um 28 %. Mit neuen Produkten wie Line Splitter, Smart Sort und VertiSwitch wurde die Produktbreite erweitert und die Abhängigkeit vom Kernprodukt Kurvengurtförderer reduziert. Eine Vertriebsniederlassung in Shanghai erschloss den wachsenden chinesischen Express-Paketmarkt mit einem führenden lokalen Logistikanbieter, und eine Partnerschaft mit einem global führenden Logistikkonzern stützte das internationale Geschäft.
Die Veräußerung
Die Veräußerung erfolgte im Dezember 2014 an IK Investment Partners (IK VII Fund), einen paneuropäischen Mid-Market-Private-Equity-Investor.
