Karl Eugen Fischer war ein technologisch führender Hersteller von Cord-Schneideanlagen für die Reifenindustrie. Nahezu alle großen internationalen Reifenhersteller zählten zu den Kunden. Vor allem in den Schwellenländern mit hohem Mobilisierungspotenzial verfügte das Unternehmen über eine starke Marktposition; ergänzend wurden Spezial-Anlagen für die Stahlbearbeitung gefertigt.
Der Erwerb
Voreigentümer Halder suchte einen Exit-Pfad für Karl Eugen Fischer; das Management bevorzugte einen finanziellen Partner gegenüber einem strategischen Käufer. NEXX wurde aufgrund der industriellen Erfahrung und der Beziehung zum Management exklusiv positioniert und schloss die Transaktion in einem bilateralen Verhandlungsprozess ab.
Investment Rationale
Karl Eugen Fischer war mit rund 70 % Marktanteil global führend bei kundenspezifischen Cord-Schneideanlagen. Die geringe Konjunkturanfälligkeit (75 % der Reifen sind Ersatzreifen) stützte die Ertragsstabilität. Wachstumstreiber waren das international steigende Fahrzeugaufkommen sowie eine stärkere Nachfrage nach Spezialfahrzeugen in schnell wachsenden Volkswirtschaften. Zusätzliches Potenzial wurde in den hochmargigen Retrofit-, Umbau- und After-Sales-Segmenten identifiziert.
Die Umsetzung des Wachstumskonzeptes
2009 wurde eine Tochtergesellschaft in Qingdao (China) gegründet, um das wichtige chinesische Marktpotenzial besser zu erschließen. Das Unternehmen baute die Kundenbasis weiter aus – insbesondere durch den Markteintritt in Japan und die Gewinnung eines der weltweit führenden japanischen Reifenhersteller im Jahr 2012 – und belieferte am Ende 17 der 20 Top-Tier-Reifenhersteller weltweit. Parallel wurde die Technologieführerschaft durch konsequente Innovation und F&E-Investitionen ausgebaut, etwa mit Anlagen für Spezialreifen (Agrarreifen, Fahrradreifen).
Die Veräußerung
Die Veräußerung erfolgte im April 2013 an Equistone Partners Europe (vormals Barclays Private Equity), einen führenden paneuropäischen Mid-Market-Private-Equity-Investor.
