Die PMA Group war ein international führender Hersteller hochwertiger Kabelschutzsysteme. Mit fünf Tochtergesellschaften in Westeuropa und Vertriebspartnern in weiteren 36 Ländern belieferte PMA insbesondere die Bahn-, Automatisierungs- und Anlagenbauindustrie mit Wellrohren und Formteilen für kritische Anwendungen.
Der Erwerb
Voreigentümer Fränkische Rohrwerke veräußerte PMA, um Liquidität für eine Restrukturierung der Gesellschafterstruktur zu generieren. HVB Consult begleitete den zeitkritischen Prozess. NEXX baute innerhalb kurzer Zeit eine vertrauensvolle Beziehung zum CEO auf, erhielt Exklusivität und konnte den Carve-out aufgrund industrieller Erfahrung und geteilter strategischer Sicht abschließen.
Investment Rationale
PMA operierte in einem mit ~5 % p.a. wachsenden Markt, getragen von Bahntechnik und Automation. Eine EBITDA-Marge von über 35 % sowie eine breite internationale Kundenbasis bildeten die Ertragsbasis. Wachstumshebel wurden in der geografischen Expansion (Asien, Mittlerer Osten, Osteuropa, Nordamerika) sowie in neuen Anwendungsfeldern (Solar, Schiffbau) identifiziert.
Die Umsetzung des Wachstumskonzeptes
PMA operierte in einem mit ~5 % p.a. wachsenden Markt, getragen von Bahntechnik und Automation. Eine EBITDA-Marge von über 35 % sowie eine breite internationale Kundenbasis bildeten die Ertragsbasis. Wachstumshebel wurden in der geografischen Expansion (Asien, Mittlerer Osten, Osteuropa, Nordamerika) sowie in neuen Anwendungsfeldern (Solar, Schiffbau) identifiziert.
Die Veräußerung
Die Veräußerung erfolgte im Februar 2010 an die Thomas & Betts Corporation, einen US-amerikanischen Hersteller von Elektroinstallations- und Verbindungstechnik (seit 2012 Teil der ABB-Gruppe).
