Walsroder Casings war ein global tätiger Hersteller qualitativ führender Kunstdärme für die Fleischverarbeitung. Das Unternehmen war auf Cellulose-Faserdärme sowie Premium-Plastikdärme spezialisiert und differenzierte sich über umfassende Service- und Beratungskompetenz. Neben dem Hauptsitz in Bomlitz verfügte Walsroder Casings über Produktions- und Veredelungsstandorte in Legnica (Polen) und Willowbrook (USA).

Der Erwerb

Walsroder Casings wurde 2011 zusammen mit dem Management von der Equita Holding (Fonds III) übernommen. Der Voreigentümer Adcuram suchte einen aktiven Mitgesellschafter, nachdem er Walsroder Casings nach einem Carve-out als eigenständige Einheit positioniert hatte. Hauck & Aufhäuser führte einen kompetitiven Auktionsprozess; die Fähigkeit des Teams zur zügigen Umsetzung einer sehr komplexen Transaktion war ausschlaggebend für die Sicherung der Transaktion.

Investment Rationale

Das Marktsegment war robust gegenüber Konjunkturzyklen und durch hohe Eintrittsbarrieren gekennzeichnet, da die Herstellung von Cellulose-Faserdärmen einen komplexen und kapitalintensiven Prozess voraussetzt. Walsroder Casings verfügte über eine starke Marke und eine führende Marktposition in Deutschland, Russland und ausgewählten süd- und nordafrikanischen Märkten. Geografisches Wachstumspotenzial wurde insbesondere im US-Mittelstand und in Osteuropa identifiziert.

Die Umsetzung des Wachstumskonzeptes

Während der Haltedauer wurden Marken- und Servicekompetenz gezielt ausgebaut und das internationale Vertriebsnetz weiterentwickelt. Die Produktionskapazitäten in Polen und den USA wurden mit Investitionen in eine neue Extrusionslinie sowie eine eigene Druckeinheit erweitert. Mit einem aus Deutschland entsandten erfahrenen Sales Manager wurde 2013 die Abstimmung zwischen den internationalen Standorten und dem Stammwerk weiter gestärkt. Parallel wurden die F&E-Kapazitäten ausgebaut, um neue Produkte zu entwickeln.

Die Veräußerung

Die Veräußerung erfolgte im Januar 2017 an die Viskase Companies, Inc., einen weltweit führenden Hersteller von Wursthüllen und Verpackungslösungen für die fleischverarbeitende Industrie mit Sitz in Lombard, Illinois (USA).