WELL PLUS TRADE mit Sitz in Hamburg war auf die Entwicklung, das Marketing und den Vertrieb von Produkten für Fitness und Gesundheit fokussiert. Unter den Eigenmarken „Power System“ und „Slim System“ sowie diversen Private-Label-Marken half WPT seinen Konsumenten, ihre individuellen Sport- und Gesundheitsziele zu erreichen. Mit langjähriger Erfahrung in der Entwicklung funktioneller Lebensmittel und der Verwendung hochwertiger Zutaten bot das Unternehmen ein breites, individuell optimiertes Produktportfolio. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet.
Der Erwerb
Der NEXX Capital Fonds V hat WPT 2017 von den vier vorherigen Gesellschaftern übernommen, mit Reinvestitionen von drei Schlüsselpersonen. Der M&A-Berater IMAP M&A Consultants hatte NEXX aufgrund der Branchenerfahrung und der Erfolge mit vergleichbaren asset-light Geschäftsmodellen frühzeitig angesprochen und einen limitierten Auktionsprozess durchgeführt. Die Verkäufer suchten einen Investor zur Unterstützung der Wachstumsstrategie des Managements – internationale Expansion, Diversifikation des Produktportfolios und Aufbau komplementärer Vertriebsstrukturen. NEXX setzte sich aufgrund eines frühen Engagements, der industriellen Branchenkenntnis und eines differenzierten Angebots durch. Im Laufe des Prozesses konnte zudem ein strategischer Co-Investor mit Marktzugang in Frankreich an Bord geholt werden.
Investment Rationale
WPT operierte in einem stark wachsenden Marktsegment, getragen von einem zunehmenden Gesundheitsbewusstsein, der wachsenden Fitness- und Sportaffinität sowie der steigenden Verbreitung proteinangereicherter Produkte – insbesondere bei Fitness-Lifestyle-Konsumenten und in angrenzenden Sportarten. Das Unternehmen profitierte vom Wandel hin zu praktischeren Darreichungsformen wie Riegeln und innovativen Snack-Produkten, die traditionelle Schokoriegel ersetzten und breitere Zielgruppen (z.B. weibliche und ältere Konsumenten) erschlossen. Getragen von einem starken Management-Team verfügte WPT über ein asset-light Full-Service-Geschäftsmodell, das eine breite Produktpalette bei gleichzeitiger Kosten- und Qualitätsführerschaft ermöglichte und hohe Eintrittsbarrieren schuf. Zwischen 2013 und 2016 wuchs WPT mit durchschnittlich 16 % p.a. und entwickelte sich zum Marktführer für proteinbasierte Sport-Nahrungsergänzungsprodukte im deutschen Massenmarkt; die adjustierte EBITDA-Marge lag im zweistelligen Bereich. NEXX sah Potenzial in der weiteren Durchdringung bestehender Handelskunden, der Akquise neuer in- und ausländischer Private-Label-Accounts, der Entwicklung neuer Zielgruppen sowie der intensiveren Nutzung von Online-Kanälen. Eine Add-on-Strategie und die weitere Professionalisierung der Organisation waren als zusätzliche Hebel angelegt.
Die Umsetzung des Wachstumskonzeptes
Gemeinsam mit dem Management wurde der Aufbau zusätzlicher Vertriebs- und Online-Marketing-Kapazitäten vorangetrieben. Wachstumsschwerpunkte waren die Internationalisierung des Geschäfts, die Erweiterung der Produktlinie und die Erschließung neuer Distributionskanäle. Eine geschärfte Markenpositionierung sollte den Anteil der Marken-Produkte am Umsatz weiter erhöhen. Die geografische Expansion innerhalb Europas wurde insbesondere über neue Private-Label-Kunden anvisiert; ergänzend sollten ausgewählte Add-on-Akquisitionen zusätzliches Wachstum bringen.
Die Veräußerung
Die Veräußerung erfolgte im September 2021 an Nimbus Investments CXLVII BV, einen niederländischen Beteiligungsinvestor.
